Perusahaan anti-ESG Strive Asset Management menyambut baik pensiun negara

Hanya setahun setelah didirikan, Strive Asset Management memenangkan kontrak pensiun negara melalui afiliasi konsultasi proxy – dan mencari lebih banyak lagi.

Perusahaan baru-baru ini bertemu dengan pejabat pensiun dan pembuat kebijakan di beberapa negara bagian, termasuk Missouri, Pennsylvania, Alaska, South Carolina, West Virginia, North Dakota, Oklahoma, dan Utah. Dan saat ini memiliki kontrak penasihat pemungutan suara proxy senilai $46 miliar dengan Indiana Public Retirement System.

Strive dan salah satu pendirinya, Vivek Ramaswamy, menyebut penggunaan kriteria ESG dalam berinvestasi bersifat politis, menggembar-gemborkan layanan penasihat mereka kepada institusi sebagai cara untuk “mendepolitisasi” manajemen investasi.

Sikap ini membuat perusahaan baru berselisih dengan manajer aset pada umumnya – banyak di antaranya menganggap data lingkungan, sosial, dan tata kelola sebagai informasi apolitis yang digunakan untuk membantu menilai risiko dan peluang investasi, terlepas dari apakah itu outlet investasi berkelanjutan.

“Ini adalah salah satu contoh paling jelas dari sebuah perusahaan yang mendapat untung dari perang budaya,” kata Jesse Coleman, seorang peneliti senior di proyek jurnalisme main hakim sendiri yang didokumentasikan, yang memberikan beberapa catatan publik yang merinci komunikasi Strive dengan pejabat pensiun negara.

“Strive dan Vivek Ramaswamy, mereka benar-benar menggunakan koneksi ke [state] bendahara untuk menjangkau pengambil keputusan di dewan pensiun, yang merupakan strategi yang menarik – dan sepertinya manajer aset lainnya melakukannya dengan cara ini,” katanya. “Ini tidak seperti tangan dunia manajemen aset yang sangat bersih.”

Namun, menggunakan penasihat proxy yang berafiliasi erat dengan penyedia investasi meningkatkan potensi konflik kepentingan, kata Coleman. Surat niat yang telah dikirim Strive ke beberapa negara bagian terkait layanan penasihatnya termasuk rubrik untuk menilai manajer aset, yang dapat memberi petunjuk yang baik tentang jajaran ETF baru perusahaan, katanya.

Secara kasar, mungkin sulit bagi fidusia untuk membenarkan mempekerjakan seorang manajer aset dengan rekam jejak yang pendek, namun mempekerjakan penasihat proxy mungkin merupakan masalah yang berbeda. Pensiun publik Indiana, INPRS, merujuk pertanyaan ke sistem permintaan catatan publiknya dan menolak mengomentari perekrutan perusahaan. Strive tidak menanggapi permintaan komentar.

“Kami selalu membuat keputusan tentang cara menginvestasikan uang kami berdasarkan prinsip keuangan, ekonomi, atau uang ini. Kami tidak pernah membuat keputusan investasi berdasarkan ESG,” kata Deputi Direktur INPRS Tony Green dalam kesaksian selama dengar pendapat di bulan Januari.

“Sementara kami menginvestasikan uang kami berdasarkan prinsip uang atau ekonomi dan keuangan, orang lain mungkin memiliki agenda yang berbeda,” kata Green. “Kami menyadari masalah agunan lainnya seperti pemungutan suara proksi… Selama proses itu, kami menyewa konsultan lain, Strive Asset Management, untuk membantu memberi saran saat kami mencoba mencari cara untuk merekonsiliasi pemungutan suara proksi ini. .”

Salah satu cara Strive muncul untuk mengadili pensiun negara adalah dengan menyampaikan bahwa biaya pemindahan pemungutan suara proksi di dalam perusahaan — dan menjauh dari pengelola aset — dapat dinegosiasikan dengan pengelola aset tersebut. Letter of intent yang dikirim perusahaan ke Sistem Pensiun Guru Oklahoma, misalnya, menggambarkan ini sebagai layanan yang dapat ditawarkannya, menurut catatan publik yang disediakan oleh Documented.

Kelompok pensiun lainnya, Sistem Pensiun Pegawai Negara Bagian Missouri, menyelenggarakan sesi pendidikan ESG untuk stafnya tahun lalu, dengan Ramaswamy sebagai pembawa acara utama.

Bulan lalu, Ramaswamy mengumumkan bahwa dia telah mengundurkan diri sebagai ketua Strive untuk berkampanye menjadi calon presiden dari Partai Republik pada pemilu 2024.