Pertumbuhan yang melonjak di unit manajemen kekayaan First Republic Bank selama belasan tahun terakhir jelas akan terpuaskan dalam beberapa minggu dan bulan mendatang karena bank bergulat dengan dampak dari penurunan harga sahamnya sebesar 66% minggu lalu, upaya untuk menghindari bank run of jenis yang membuat Bank Lembah Silikon bangkrut minggu lalu dan menimbulkan spekulasi tentang penjualan perusahaan.
Saham First Republic Bank dibuka pada $27,74 pada hari Jumat, beberapa jam setelah sekelompok bank raksasa berkumpul untuk mengumumkan bahwa mereka memompa $30 miliar simpanan tanpa jaminan ke pemberi pinjaman. Beberapa hari sebelumnya, bank mengatakan memiliki akses ke likuiditas tambahan dari Federal Reserve Bank dan JPMorgan Chase & Co.
“Manajemen kekayaan First Republic adalah waralaba besar dan ada diskusi minggu ini tentang bank yang diakuisisi oleh institusi yang lebih besar,” kata Robert “RJ” Moore, eksekutif industri veteran dan mantan CEO Cetera Financial Group. “Akan masuk akal pada banyak tingkatan yang berbeda bagi seseorang untuk melihatnya pada tingkat akuisisi.”
Bank memiliki dua lini bisnis utama, perbankan komersial dan manajemen kekayaan.
Selama dekade terakhir, bank telah menjadi tujuan penting bagi penasihat kantor berita yang ingin meninggalkan Wall Street untuk perusahaan yang lebih kecil, sambil mendapatkan bonus besar untuk melakukannya. First Republic dikenal karena membayar bonus tinggi kepada penasihat keuangan di wilayah yang rencananya akan diperluas.
Hasil First Republic menunjukkan fokus bank pada pengelolaan kekayaan. Pada 2010, manajemen kekayaan menyumbang 5% dari total pendapatannya, menurut perusahaan. Maju cepat selama belasan tahun, dan pada tahun 2022, manajemen kekayaan menghasilkan 15% dari total pendapatan, dengan total aset manajemen kekayaan sebesar $271,2 miliar pada akhir tahun lalu.
Bisnis manajemen kekayaan First Republic, dengan sekitar 200 penasihat keuangan, jauh lebih signifikan daripada Silicon Valley Bank, yang memiliki aset manajemen kekayaan senilai $17 miliar. Tidak ada keraguan bahwa First Republic akan kesulitan mempekerjakan lebih banyak penasihat keuangan dari pesaing utama dalam beberapa minggu dan bulan mendatang karena bekerja untuk menstabilkan basis simpanan kliennya.
Spekulasi pada hari Jumat bahwa First Republic Bank akan dijual hanya akan semakin membatasi, setidaknya dalam jangka pendek, pertumbuhan manajemen kekayaan bank.
“Perekrutan jangka pendek telah dihentikan,” kata Danny Sarch, seorang perekrut veteran di industri ini. “Penasihat apa yang dapat memberi tahu klien bahwa itu yang terbaik untuk mereka sekarang, meskipun Republik Pertama membuat kesepakatan dengan Pershing, sehingga aset tidak berisiko.”
“Dan untuk penasihat keuangan di luar sana, sudah terlalu sedikit waktu sejak ini dimulai bagi tim untuk melarikan diri,” kata Sarch. “Beberapa bulan dari sekarang, kami mungkin akan melihat pengurangan penasihat keuangan, tetapi tim terlalu rumit dan canggih untuk memfasilitasi perubahan.”
Dia menambahkan bahwa ada hal lain yang tidak diketahui untuk bisnis manajemen kekayaan, termasuk apakah bailout $30 miliar datang dengan semacam pembatasan pada konsultan perekrutan Republik Pertama saingan yang membuat deposito dan persyaratan catatan jangka panjang yang dibayarkan konsultan untuk bergabung. kelompok manajemen kekayaan bank.
“Dengan semua itu, semangat harus ada yang menantang,” kata Sarch.
Runtuhnya perusahaan induk Silicon Valley Bank, SVB Group, Jumat lalu dan penutupan Signature Bank pada hari Minggu memicu kepanikan di seluruh sektor perbankan, meningkatkan kekhawatiran bahwa bank lain dapat ditutup oleh regulator atau dijual, kata analis dan analis sumber pasar. . Kedekatan First Republic yang berbasis di San Francisco dengan Silicon Valley juga telah menimbulkan kecemasan bagi klien dan investor bank, kata sumber-sumber ini.
“Sayangnya, ketakutan itu telah beralih ke First Republic Bank, dengan banyak laporan menunjukkan bahwa pelanggan dengan panik mencari untuk menarik simpanan,” tulis analis ekuitas CFRA Alexander Yokum pada hari Selasa. “Sementara First Republic adalah bank yang tangguh, kami masih memperkirakan margin akan berada di bawah tekanan karena banyak individu kaya, sebagian besar dari basis simpanan, kemungkinan akan mentransfer simpanan dalam beberapa hari mendatang ke megabank besar.”
Seorang juru bicara First Republic tidak membalas telepon pada Jumat pagi untuk memberikan komentar.
First Republic Bank adalah bagian dari Merrill Lynch ketika Bank of America Corp. mengambil alih perusahaan selama krisis kredit tahun 2010; Belakangan, Bank of America menjual First Republic kepada sekelompok investor swasta, yang kemudian membawanya ke publik.
Mengapa fleksibilitas tetap penting dalam hal pengeluaran pensiun
Source : https://www.investmentnews.com/first-republics-cloudy-future-puts-wealth-management-on-notice-235240
